00:00:00: Wir beschäftigen uns als Anleger zwangsläufig mit einer unsicheren Zukunft.

00:00:05: Wir planen unsere Altersvorsorge, wir berechnen Dividendenhöhen bzw.

00:00:12: Entnahmeraten, diversifizieren unser Vermögen und überlegen uns was denn passiert wenn die Börse um zehn, zwanzig, dreißig oder mehr Prozent einbricht.

00:00:26: auf Ein Risiko, da sind allerdings erstaunlich viele Menschen überhaupt nicht vorbereitet.

00:00:33: und das lautet was passiert mit unserem Leben bzw.

00:00:37: unseren Vermögen wenn wir morgen schwer erkranken oder sogar sterben?

00:00:45: Und genau darum soll es heute gehen!

00:00:49: Vor einigen Wochen habe ich in meinem Newsletter einen Nachruf auf Nils Gayovi geschrieben.

00:00:53: Nils und ich, wir hatten uns noch vor wenigen Monaten auf Zypern getroffen.

00:00:58: Wir haben zusammengesessen am Flughafen, haben noch einen zypriotischen Mokker getrunken, uns über Cash-Los Geldanlage haben wir gesprochen und dann haben wir uns verabschiedet mit den Worten bis bald aber genau dieses Bald.

00:01:13: das sollte es nicht mehr geben und wird es auch nicht mehr.

00:01:17: Ich möchte die Geschichte jetzt nicht nochmal erzählen, aber sie hat bei mir und offensichtlich auch bei einigen Lesern einen Gedanken verstärkt der mich persönlich schon länger beschäftigt.

00:01:30: Und das hat vielleicht auch etwas mit dem Alter zu tun.

00:01:33: Die Einschläge, die kommen nun einmal näher.

00:01:36: im Freundes- und Bekanntenkreis häufen sich schwere Erkrankungen und eben auch Todesfälle.

00:01:43: Es gibt Witwen, Witwer Kinder die eben nicht nur mit der Trauer umgehen müssen sondern auch gleichzeitig mit einer Vielzahl ganz praktischer Probleme.

00:01:56: Konnten Depots Versicherungsverträge Immobilien Passwörter Steuerunterlagen vollmachen und was noch alles dazu gehört.

00:02:04: Und oft ist es ja so dass außer den Betroffenen niemanden so richtig weiß wie dieses ganze System eigentlich funktioniert, nur dass diese Betroffenen dann eben nicht mehr ansprechbar sind.

00:02:16: Und das ist ein aus meiner Sicht ja durchaus auch nachvollziehbar in jüngeren Jahren erstaunlich vernachlässigtes Thema der Finanzplanung.

00:02:26: Wir reden viel darüber wie wir Vermögen aufbauen, wie wir es schützen und wir reden auch noch darüber wie wer von diesem Vermögensleben wollen aber wir reden sehr wenig darüber wie genau dieses funktioniert, also dieses Vermögen diese Anlagen und vor allem wie es funktioniert wenn diejenigen die es aufgebaut haben und bisher organisiert haben ausfallen.

00:02:55: Und dabei geht es ausdrücklich nicht nur um den Tod.

00:03:00: vielleicht sind die komplizierteren Fälle sogar jene in denen die entsprechende Person noch lebt die Angelegenheiten aber nicht mehr selber regeln kann zum Beispiel nach einem Unfall einen Schlaganfall einer Demenzerkrankung.

00:03:14: Und deshalb möchte ich heute vier Dinge besprechen, die aus meiner Sicht zu jeder Vermögensplanung zwingend dazugehören.

00:03:22: Das sind um das vorwegzunehmen der Notfallordner, dass ist die Patientenverfügung Die Vorsorge Vollmacht und das Testament Vorab der Hinweis, das ist außer mich keine Rechtsberatung.

00:03:35: und gerade bei den Themen vollmachten Testamenten Da empfehle ich sowieso sich finale eine professionelle Beratung einzuholen, das heißt hier beim Rechtsbeistand des Faktraums und der sollte idealerweise mit den Familien- und Vermögensverhältnissen dann auch oder darüber Bescheid wissen.

00:04:00: Mir geht es aber heute erst mal um was anderes.

00:04:03: mir geht es darum zu erklären welches Problem diese vier Instrumente jeweils lösen und warum sich Anleger damit beschäftigen sollten.

00:04:14: Bevor wir uns allerdings diese anderen ansehen, da möchte ich noch ein paar Takte sagen zum Sponsor dieser Folge der übrigens bei solchen Themen auch unterstützt.

00:04:23: Nämlich den Broker, den ich selber seit vielen, vielen Jahren nutze nämlich Cap Trader und gerade für Einkommensinvestoren.

00:04:32: da bietet Cap Träder den Zugang zu zahlreichen Wertpapieren, die bei vielen deutschen Brokern so gar nicht handelbar sind.

00:04:39: Das fängt bei Preventures an, geht über Business Development Companies und hört bei internationalen Dividenden Titeln nicht auf!

00:04:47: Auch Optionen lassen sich über Cap Trader handeln und neben den günstigen Gebühren für internationale WertpAPiere.

00:04:54: Da schätze ich vor allem erstens den Service, den deutschsprachigen Und zum zweiten auch die steuerliche Verbuchung, vor allem ausländischer Dividenden.

00:05:05: Das ist ja auch nicht ganz banal und nicht selbstverständlich!

00:05:09: So wenn du CapTrader kennen lernen möchtest dann besuch meine Seite nurbareseswares.de schrägstrich captrader und als Dankeschön für den Nutzungen meines Partnerlings da erhältst Du zusätzlich ein dreißigminütiges persönliches Gespräch mit mir uns kennenzulernen und deine Fragen rund um Income Investing, Dividenden, Optionen und Zinsen zu besprechen.

00:05:36: Und gegebenfalls auch die Planung dafür was passiert wenn du dich selber nicht um dein Vermögen kümmern kannst!

00:05:46: So und damit sind wir schon beim ersten Instrument nämlich dem Notfallordner.

00:05:53: und das ist auch gleichzeitig das einfachste Instrument.

00:05:58: Klingt jetzt ein bisschen bürokratisch, aber ein guter Notfallordner ist an der praktischen Maßnahmen überhaupt.

00:06:06: Dazu ein kleines Gedankexperiment.

00:06:07: Stell dir vor du fällst heute für drei Monate aus.

00:06:12: Also temporär nicht tot, aber du bist halt nicht ansprechbar.

00:06:16: Könnte deine Partnerin dein Partner Kind oder deine Vertrauensperson innerhalb von vierundzwanzig Stunden herausfinden?

00:06:24: zumindest wie dein finanzielles Leben organisiert ist, welche Bankkonten existieren.

00:06:29: Wo sind die Depots?

00:06:30: Welche Versicherung gibt es?

00:06:31: Welcher Kredite laufen?

00:06:34: Welchen Immobilien gehören dir?

00:06:35: Wo liegen die wichtigen Verträge?

00:06:38: Welches Einnahmeausgaben gibt es, wer ist dein Steuerberater?

00:06:41: Wo befinden sich die entsprechenden Unterlagen und vor allem auch welche Vermögenswerte existieren denn überhaupt?

00:06:50: Und bei ganz speziellen Fällen auch wenn beispielsweise Optionen offen sind.

00:06:56: Wie sind die zu händeln?

00:06:59: Klingt banal ist es aber nicht.

00:07:01: und gerade Menschen, die sich ja intensiv mit der Geldanlage beschäftigen das weiß ich von mir selber die bauen sich über Jahrzehnte häufig ein sehr komplexes sehr spezielles Ökosystem auf ihr ganz persönliches finanzielles Biotop.

00:07:19: Da gibt es dann mehrere Giro-Konten, Tagesgeldkonten und mehrere Broker.

00:07:24: Das Ganze auch noch im Ausland.

00:07:27: Vielleicht auch noch Kryptovermögenswerte.

00:07:30: Mehrere Immobilien unterschiedliche Versicherungen vielleicht sogar gerade für solche Fälle.

00:07:37: Nützt dann eben nur nichts wenn das niemand weiß!

00:07:40: Und on top eventuell noch außerbörsliche Beteiligung eine eigene GMBH operativ oder vermögensverwaltend.

00:07:49: Und solange wir selber dieses System verwalten, da erscheint einem alles völlig logisch.

00:07:54: aber die eigene Ordnung ist eben für andere Menschen häufig eine Unordnung und deshalb finde ich den Notfallordner wichtig weil er es eine Art Landkarte mit der sich andere zurecht finden sollten.

00:08:14: Da gehört nicht rein zwingend jeder aktuelle Kontostand oder Kontoauszug, sondern die Informationen.

00:08:20: Die wichtigsten was existiert und wohnt das ganz am besten nach kategorien sortiert also Bank A Girokonto Bank B Tagesgeldkonto Broker C Wertpapierdepot Broker D Auslandsdepot Und Broker E beispielsweise Optionstickpo und dann dasselbe auch für Versicherung Immobilien, wo entsprechende Darlehen sind mit den entsprechenden Verträgen und Kundnummern und Ansprechpartner.

00:08:54: Gleiche gilt verlaufende Verpflichtung, Bietvertrag, Kreditratenversicherungen, Leasing, Abonnements- und andere Verträge.

00:09:02: Dann auf jeden Fall ein Segment persönliche Dokumente.

00:09:05: da gehört sowas rein wie eben Geburtstagunde, Heiratsurkunde, Versicherungsunterlagen, Steuerunterlagen Immobilienunterlagen, z.B.

00:09:13: notarelle Kaufverträge, Gesellschaftsverträge.

00:09:15: falls vorhanden sind dann natürlich auch genau die Sachen über die wir ja heute eben reden Patientenverfügung vorsorgevoll macht Testament inklusive eventuell Kontakt zum Anwalt oder Notar des Vertrauens.

00:09:30: und was ich selber übrigens auch bei den persönlichen Dokumenten immer einpacke sind dann Kopien der aktuellen Ausweis bis diese Reisepässe Ein heikles Thema, das sind dann digitale Zugänge.

00:09:47: Bedeutet jetzt in dem Fall ins Notfallordner natürlich nicht dass sämtliche Passwörter dort unverschüsselt aufgelistet sind und gut sichtbar für jedermann.

00:09:59: aber man kann ja beispielsweise mit einem Passwortmanager arbeiten oder für den Ernstfall einen geregelten Zugang vorsehen oder eben mit dem Anwalt des Vertrauens.

00:10:09: Geht dann auch mit einer Analogenlösung.

00:10:12: Aber entscheidend ist nicht unbedingt die technische Durchführung, aber dass überhaupt eine Lösung existiert und eben mindestens eine Vertrauensperson weiß wie sie funktioniert Und eventuell noch eine zweite Vertrauenser Person weil Worst Case ist ja, wir passiert irgendwas Die Vertrauener Person ist aber gerade im Urlaub oder nicht greifbar.

00:10:36: Hier empfiehlt es sich ebenfalls auch mehr als eine Vertrauensperson zu definieren.

00:10:42: Und wichtig ist auch, der Notfallordnung ist natürlich ein lebendes Dokument also nicht einmal erstellen und dann vierzig Jahre lang nicht mehr anfassen.

00:10:50: Ich selber habe daraus eine kleine jährliche Routine gemacht das heißt einmal im Jahr schaue ich alles durch sind alle Angaben aktuell ist irgendwas hinzugekommen gibt es Bedarf auch vielleicht Sachen zu aktualisieren, wie eben Testament oder Vollmachten.

00:11:07: Das dauert bei dem gut gepflegten System vielleicht halbe Stunde und das kann dann aber später den Angehörigen Tage, Wochen oder vielleicht sogar Monate ersparen.

00:11:21: Und eins ist klar der zum also jedenfalls der Tag des Ablebens, der wird kommen!

00:11:30: So komm mal zum zweiten Instrument.

00:11:32: was passiert?

00:11:33: wenn ich noch lebe, aber selber nicht mehr entscheiden kann.

00:11:37: Und da kommt eben die Patientverfügung und die Vorsorgevollmacht rein.

00:11:41: Das ist zu den Normaßen das für mich persönlich auch unangenehmste Szenario.

00:11:47: Ich lebe noch, kann meinen Willen, aber nicht mehr artikulieren.

00:11:50: Und hier ist wichtig eben... Ich spare von einem Instrument, aber im Prinzip müssen wir es aufteilen auf zwei Instrumente nämlich zum einen die Patienten verfügen und zum anderen die Vorsorgung voll macht denn beide lösen unterschiedliche Probleme.

00:12:03: Komm mal zuerst zur Patientinverfügung.

00:12:06: Die beantwortet für einfach gesagt die Frage, welche medizinische Maßnahmen möchte ich in bestimmten Situationen und welche möchte ich nicht?

00:12:16: Das kann beispielsweise um Situationen gehen, in denen der Mensch sein Willen eben nicht mehr äußern kann.

00:12:23: Das ist logischerweise eine sehr persönliche Entscheidung und genau deswegen sollte man sie treffen solange man sie noch treffen kann.

00:12:31: Und das Wichtige aus meiner Sicht ist ja noch nicht mal die juristische Seite, sondern... ...die Entlastung der Angehörigen.

00:12:37: Stellt ihr vor Ärzte fragen deinen Ehepartner oder deine Kinder in dieser Extremsituation was hätte die Person gewollt?

00:12:45: Oder hätte sie die und die Behandlung gewollт?

00:12:49: Wenn er über niemals gesprochen wurde müssen jetzt die Angehöhrigen eine Entscheidung treffen mit der sie dann eventuell den Rest des Lebens hadern.

00:12:58: Eine Patientverfügung nimmt ihn zumindest diesen Teil der Last ab.

00:13:02: Die dokumentiert, dass es mein Wille nicht die Entscheidung von jemand anders sondern meine und ich selber würde mit den Menschen, die im Ernstfall davon betroffen sind also wir vor allem Ehepartner Kinder Geschwister Eltern vielleicht auch noch darüber sprechen.

00:13:19: und wichtig ist hier... Ich hab's vorhin schon gesagt ...die Existenz des Dokuments muss bekannt sein und es muss bekannt seien wo sich das befindet.

00:13:29: Hier auch ein praktischer Tipp, die Bundesnautarkammer, die ermöglicht beispielsweise eine Registrierung von Patientenverfügungen in einen zentralen Vorsorgeregister.

00:13:40: Dort wird allerdings nicht das Dokument selbst hinterlegt, sondern die Registrie und dient dazu, dass Gerichte in bestimmten Situationen oder beispielsweise behandelnde Ärzte feststellen können, dass eine solche Vorsorgeregelung existiert.

00:13:54: aber wie gesagt wenn sie schriftlich fixiert ist muss man dann auch medizinisch anerkannt werden.

00:14:01: Ja, komm mal zum zweiten Instrument in dem Fall die Vorsorge vollmacht.

00:14:06: Denn hier muss ich erstmal mit einem ganz ganz großen Missverständnis aufräumen denn viele Menschen glauben ja sinngemäß Ich bin verheiratet Also zumindest die Verheiraten unter uns und mein Ehepartner keine Sachen sowieso für mich regeln wenn mir was passiert.

00:14:22: Aber genau das ist eben nicht der Fall.

00:14:26: Es gibt zwar seit drei Jahren für Ehegatten und angetragene Lebenspartner ein gesetzliches Notvertretungsrecht in bestimmten Gesundheitsangelegenheiten, aber das ist eben keine universelle Vollmacht für alle Lebensaspekte.

00:14:45: Beantwortet vor allem hier nicht die Frage, wer kümmert sich um einen Vermögen.

00:14:48: Wer spricht mit der Bank?

00:14:49: Wer verwaltet das Depot?

00:14:51: Wer erledigt bestimmte Verträge, vertritt mich bei Behörden, kümmern sich um Immobilien?

00:14:57: und genau hier kommt die Vorsorgevollmacht ins Spiel.

00:15:01: Also die Patientenverfügung regelt was soll medizinisch geschehen... Die Vorsorge Vollmacht regelt wer darf für mich handeln?

00:15:11: Und ja!

00:15:11: Mit einer Vorsorge voll macht da bestimme ich Eine Person meines Vertrauens, das sollte auch unbedingt eine Person des Vertrauents sein.

00:15:19: Die bestimmte Angelegenheiten für nämlich übernehmen kann wenn ich selber dazu nicht mehr in der Lage bin.

00:15:24: Das können die Gesundheitsangelegenheiten sein aber eben auch Vermögensangelegenheit selbst Aufenthaltsfragen und auch hier gilt ein Depot.

00:15:36: dass verwaltet sich eben nicht von selbst und es muss jemand da sein der sich darum kümmern kann wenn und eben länger Ausfall nehmen.

00:15:46: auch hier ein einfaches Beispiel.

00:15:48: Und das ist halt auch im Vermögensbereich schon der Worst Case, jemand verfügt über ein Portfolio und handelt zusätzlich Optionen.

00:15:56: Er leiten schweren Unfall so.

00:15:58: jetzt existieren ja offene Positionen Verpflichtungen Risiken.

00:16:02: wenn die Familie jetzt lediglich weiß dass irgendwo ein Depot existiert aber kein Überblick über die Struktur hat die Anlagen, die dort getätigt sind und was eben zu tun ist im Notfall.

00:16:21: Dann verwaltet sich das eben nicht von selbst ja?

00:16:23: Und dann kann es eben zu Ergebnissen kommen, die ich so nicht möchte.

00:16:29: Übrigens ein Mittel davor zu sorgen ist eben auch gerade im Optionsbereich hier mit Stops zu arbeiten oder automatisiert zu handeln Also Take Profits, Stop Losses so dass eben zumindest diese Risikoposition automatisch glatt gestellt werden wenn positiv oder negative Ereignisse eintreten.

00:16:55: So das ist jetzt ein Extrem Beispiel.

00:16:57: aber das zeigt eben was grundsätzlich ist denn je komplexer meine Vermögenstruktur desto wichtiger ist dann auch die Notfallfähigkeit.

00:17:06: Ein Konto und ein Depot was auch was ja nicht möglichst passiv angelegt breit gestreuten NTFs, das ist halt nicht so pflegeintensiv.

00:17:17: Auch die Vorsorgevollmacht lässt sich in einem zentralen Vorsorgeregister der Bundesnotarkammer registrieren.

00:17:25: aber wie gesagt die Registrierung entsetzt sie voll machtlich Sie sorgt eher dafür dass im Extremfall festgestellt werden kann ja es gibt diese Vorsorge Vollmacht und auch hier gilt die erteilt man nicht über jemandem Der Zugriff auf das Vermögen und weitreichende Entscheidung hat, der muss uneingeschränktes Vertrauen genießen.

00:17:51: Deswegen übrigens ist auch diese Vorsorge vollmacht so wichtig weil wenn ich die nicht festlege kann es sein obwohl ich verheiratet bin dass sich eben hier gewichtlich ein Vormund an die Seite gestellt bekomme Und das ist dann irgendjemanden, den ich nicht kenne.

00:18:06: Gehen falls.

00:18:07: es kann auch jemand sein, der meinen Ehepartner nicht kennt mit dem sich der Ehepardner dann aber arrangieren muss wenn es darum geht Wertpapiere zu kaufen beispielsweise zu verkaufen.

00:18:16: Ich glaube nicht dass das irgendjiemand von uns möchte Ja und auch hier vielleicht noch Ein Hinweis, klar man kann ins Netz gehen.

00:18:29: Man kann eine KI bemühen hier eine Vorsorgevollmacht zu entwerfen aber gerade in dem Fall würde ich nicht auf den Formularbaukasten zurückgreifen sondern im Zweifel einen Anwalt schreckstrich notar aufsuchen der das ganze dann beglaubigt und In jedem fall berät.

00:18:50: Das ist auf jeden Fall gut angelegtes Geld.

00:18:57: Ja, kommen wir jetzt zum vierten Instrument und dem unausweichlichen Ereignis nämlich dem Tod.

00:19:06: Denn bis jetzt haben wir ja darüber gesprochen im Wesentlichen was passiert wenn ich noch lebe.

00:19:11: aber was passiert mit meinen Vermögen nach dem Tod?

00:19:15: Und das ist vielleicht auch ein interessantes Phänomen.

00:19:18: Wir verbringen Jahrzehnte damit Vermögen aufzubauen, erhalten sichern, strukturieren.

00:19:24: Wir optimieren unsere Depots, vergleichen ETF-Kosten diskutiert über Quellensteuern, Ausstellungsrenditen oder die optimale Asset Allocation.

00:19:33: aber wer dieses Vermögens irgendwann bekommen soll ist nicht so häufig sauber geregelt und das ist schon eine sehr bemerkenswerte Asymmetrie.

00:19:45: denn wenn kein Testament keine irgendwie anders geartete, letztwillige Verfügung existiert.

00:19:53: Dann greift grundsätzlich die gesetzliche Erbfolge und das muss nicht unbedingt die sein, die man selbst gewollt hätte.

00:19:59: Gerade bei komplexeren Familienverhältnissen oder vielleicht auch nicht immer ganz einfachen Familienverältnissen da kann das unangenehme Folgen haben.

00:20:08: Und heutzutage wir haben eben Patchwork-Familien, wir haben Kinder aus unterschiedlichen Beziehungen, unfeiratete Paare Unternehmer, Immobilienbesitzer Menschen ohne Kinder oder Menschen, die bestimmte Person oder Organisation hier bewusst bedenken möchten.

00:20:26: Und beim Testament geht es dann auch aber nicht in erster Linie um Steueroptimierung.

00:20:32: Die erste Frage, die lautet erst einmal entspricht die gesetzliche Erbfolge tatsächlich meinem Willen?

00:20:38: Wenn die Antwort ja lautet ist alles in Ordnung.

00:20:41: wenn die Antwort aber nein lautet Dann muss ich handeln.

00:20:44: Ein eigenhändiges Testament, das ist in Deutschland grundsätzlich möglich.

00:20:49: Wer sich dafür entscheidet sollte eben die Formvorschriften unbedingt beachten.

00:20:55: Jetzt kommt auch wieder ein orisatorischer Aspekt, nämlich dass beste Testament nützt wenig wenn es nach dem Tod niemand findet weil es gut versteckt ist.

00:21:04: Auch hier gilt notarelles Testament kann wird hier beim zentralen Testamentsregister erfasst.

00:21:12: Auch ein eigenhändig geschriebenes kann dort erfasst werden und kann auch in amtliche Verwahrung beim Nachlassgericht gegeben werden.

00:21:24: Ein Testament, das ausschließlich privat verwahrt wird, wird eben nicht automatisch im zentralen Testament registriert.

00:21:33: Heißt nicht dass es nicht gültig ist.

00:21:34: aber die Beweiskraft ist natürlich bei Hinterlegung größer.

00:21:43: Und bei größeren Vermögen und komplizierteren oder strukturierten Vermögenswerten, da würde ich ohnehin auch eine professionelle Beratung erwägen.

00:21:56: Aus demselben Grund wie bei der Vorsorgevollmacht geht dann nicht nur um die Formulierungen sondern eben auch weil hier viele Aspekte auseinandergreifen Erbrecht Steuerrecht Vermögendstruktur Gesellschaftsrecht.

00:22:09: Wer also hier beispielsweise Mobilien hat, Unternehmensbeteiligung vermögenswerte.

00:22:13: Er hat ganz andere Anforderungen als jemand mit einem Girokonto und einem Depot bei einem Neobroker.

00:22:22: Und dann gibt es noch ein Aspekt den ich ganz wichtig finde denn nicht jeder Erbe ist automatisch Anleger.

00:22:30: Vor allem nicht jeder Erbe ist derselbe Anleger wie wir.

00:22:33: Ja vielleicht hast du ein Portfolio mit Dividendenaktion, Closed Enfants, BDCs, Prefectures und Optionsposition.

00:22:40: Ja Fremdwährungsanlagen auch noch gerne genommen aber das sind häufig Anlagen mit denen dein Partner oder deine Kinder oder wie du sonst bedenken möchtest überhaupt nichts anfangen kann.

00:22:52: ja also daher bitte nicht erwarten dass die Angehörigen dann die persönliche Investment Strategie fortführen.

00:23:00: Und manche Fälle habe ich auch schon selber erlebt, wo sich die Kinder verpflichtet fühlen diese Investment Strategien vorzuführen quasi in Gedenken an den Vorfahren ja?

00:23:13: Dann werden Positionen nicht verkauft weil das als quasi Fahrrad am verstorbenen empfunden wird.

00:23:21: Das würde ich auch unbedingt vorher im Gespräch ausräumen dass diese Verpflichtung nicht gibt.

00:23:27: Das wäre aus meiner Sicht, also das Nicht zu tun ist nichts zu sprechen.

00:23:33: Die Nachfahrt nicht von dieser Last zu befreien vorab wäre ein großer Fehler.

00:23:41: Ja was heißt das denn konkret?

00:23:43: Der wichtigste Gedanke in diesem Kontext ist hier vielleicht Wir sollten unser Vermögen auch nicht nur eben nach Rendite oder Risiko beurteilen sondern neben Daneben noch eine dritte Dimension stellen, nämlich wie abhängig ist dieses Vermögen von mir persönlich.

00:24:03: Ein Weltetf, klar der benötigt jetzt keine Betreuung wenn ich jetzt ein Portfolio habe aus einzeln aktiven Sammelanlagen also nicht insgesamt fünfzig Positionen dann wird das schon schwieriger.

00:24:17: ja weil da brauche ich die Betreuungen bedeutet jetzt nicht zwingend dass komplexe Strategien schlecht sind.

00:24:23: Ich nutze ja selber keine Alltagsinstrumente.

00:24:27: Aber da muss ich mir die Frage stellen, was passiert wenn ich damit sechs Monate lang nichts tun kann?

00:24:32: Was passiert, wenn ich überhaupt nichts mit tun kann, wenn Ich es vererbe?

00:24:36: und da kann eine Lösung sein Eine schriftliche Handlungsanweisung.

00:24:41: also keine hundertzwanzig Seiten Investment Philosophie und was man sich wünscht aber vielleicht ne kurze Erörterung auch im Rahmen des Notfallordners als Ergänzung quasi, dass man sagt welche Depots existieren und dann sagen okay diese Position das sind langfristige Anlagen.

00:24:59: Diese Position benötigen keine aktive Betreuung.

00:25:02: Diese Personen können bei helfen ja bei der Betreuungsbestimmter Positionen zum Beispiel eben bei Optionen jemandem die man kennt der sich mit Option auskennt der dann zur Seite steht dem natürlich auch vorher einweist.

00:25:17: und diese Position beispielsweise können im Zweifel geschlossen werden.

00:25:21: Vielleicht auch so wie Waffet ja gesagt hat, sein Erbe soll eben zu neunzig Prozent in einen preiswerten S&P-Fünfhundert ETF angelegt werden und zehn Prozent Liquidität.

00:25:36: und was man natürlich auch mal kann dass man sagen kann wenn ich verstärbe dann meine Vermögenswerte versilbern in ein einfaches Depot überführen.

00:25:48: und das Depot könnte wie folgt auch sehen.

00:25:50: Beispielsweise großkapitalisierte ETFs, in einer bestimmten Struktur.

00:25:54: Und wenn dann idealerweise noch diejenigen, die da bedacht werden eingewiesen werden, auch nochmal... Dann ist man da gut aufgestellt.

00:26:05: Vor allem eben die Familie oder die Angehörigen sollen ihnen nicht den Zwang zur Investmentleidenschaft erben, die man selber hatte.

00:26:15: Halt dich persönlich für wichtigen Gedanken.

00:26:18: Nicht jeder hat da Freude dran, Aktien zu analysieren oder sich aktiv um irgendwelche großen Asset Allocations hier zu kümmern.

00:26:30: und dann gehört zum Nachlass noch ein Punkt denn ein Ziel soll es ja auf jeden Fall sein dass wir die Menschen die zurückbleiben das wir denen möglichst große Handlungsfreiheit hinterlassen.

00:26:41: und dazu gehört noch ein wichtiger punkt nämlich Liquidität.

00:26:44: Ein Haushalt kann auf dem Papier sehr vermögend sein und trotzdem im Todesfall Liquiditätsprobleme bekommen.

00:26:51: Rechnungen laufen weiter, Kredite laufen weiter Beerdigungskosten entstehen rund um rund Einkommen fällt weg Und es müssen rechtliche Dinge geklärt werden.

00:27:00: und deswegen ist eine Liquiditätersreserve von der natürlich auch wieder die Eingörigen wissen müssen und wo sie auch zugreifen können Nicht nur ein Schutz gegen Börsenkrisen sondern auch Ein Instrument der Notfallvorsorge.

00:27:17: Insbesondere gilt das, wenn es einen dominanten Hauptverdiener gibt und wenn wir von Liquidität sprechen gerade für ein Todesfall ganz wichtig.

00:27:26: auch Wenn es Todesfaltversicherung gibt beispielsweise eine Risikolebensversicherung dann müssen die Angehörigen natürlich auch wissen dass sie existiert Und schnell wie die schnell aktiviert werden kann in so einem Fall wenn er tot zweifelsfrei versteht.

00:27:45: Und Risikolehnenversicherung bzw.

00:27:47: Liquidität in Summe sollte dann natürlich auch so bemessen sein, dass die entsprechenden Angehörigen selber wirtschaftlich für einen bestimmten Zeitraum abgesichert sind und bis das Leben dann eben nochmal läuft, bis sie drin sind im Modus, dass sie beispielsweise von den Immobilien- oder Vermögens erträgen leben können.

00:28:13: Das ist auch noch mal ein wichtiges Thema, Liquiditätswirtschaftsplanung für die Fortführung des Haushalts.

00:28:21: Und das ist aber nochmal so.

00:28:23: ein ganz eigenes Thema würde jetzt zu weit führen.

00:28:25: Der zentrale Gedanke der laute Tier robustes Vermögen darf nicht nur in einem Börsencrash oder muss nicht nur an einen Börsecrash funktionieren sondern auch dann wenn der Eigentümer ausfällt.

00:28:39: Wenn du aus diesem Beitrag drei Gedanken mitnehmen willst, dann diese.

00:28:44: Erstens erstell eine verständliche Übersicht über dein finanzielles Leben und zwar nicht für dich sondern für die Menschen, die sich darum kümmern müssen wenn du morgen nicht mehr da bist.

00:28:53: Zweitens regle wer für dich entscheiden darf was medizinisch geschehen soll und was auch sonst mit deinem Leben geschehn soll wenn du selber diesen Willen nicht mehr artikulieren kannst.

00:29:06: Und drittens Prüfe was nach deinem Tod automatisch gesetzlich passiert und entspricht das dem, was du möchtest?

00:29:15: falls nein handeln.

00:29:17: Es sind jetzt keine besonders angenehmen Aufgaben aber auch das gehört oder vor allem das gehört zur verantwortungsvollen Finanzplanung und wir beschäftigen uns wie eigentlich erwähnt mit Risiken mit Unsicherheit Zinsrisiken, Kursrisiken Infrationsrisiken Währungsrisiken und übersehen dabei manchmal das einzige Risiko dass eben kein Risiko ist Sondern von dem man mit absoluter Sicherheit wissen Dass es sich irgendwann Manifestieren wird nämlich unsere eigene Endlichkeit.

00:29:54: So damit kommen wir zum Hochdividendenwert des Monats und auch der wird, wie immer präsentiert vom FU von Bonsman Fee Income.

00:30:07: Wenn wir jetzt wieder an laufende Erträge denken dann landen wir sehr häufig bei Dividendaktien und übersehen eben eine Anlageklasse nämlich Unternehmensanleihen.

00:30:17: und genau darauf hat sich der FU Von Bonsmann Fee Inkam spezialisiert.

00:30:22: Der ist breit gestreut in hochverzinsliche Unternehmensanleihen europäischer Emittenten investiert und vor allem der schüttet monatlich die Erträge aus plus ein Jahresbonus und Top.

00:30:34: Und für Einkommensinvestoren kann das eine sehr interessante Ergänzung sein zu klassischen Dividendstrategien.

00:30:41: Weitere Informationen zu dem Fonds, die findest du in der Folgenbeschreibung oder direkt über die jemals Vermögensverwaltung, die betreut den Fonds – die Wertpapierkennummer lautet M. Und den obligatorischen Haftkunsausschluss, den findest du unter bonds-monthly-income.de-disclaimer.

00:31:05: Ja und beim Hochdividendenwert des Monats, ja vielleicht ein bisschen morbid aber nachdem wir uns ja heute ausführlich mit Krankheit tot und finanzieller Vorsorge beschäftigt haben möchte ich bei dem Thema bleiben ein bisschen nachgeforscht, denn selbstverständlich gibt es auch Geschäftsmodelle rund um den Tod.

00:31:30: Ja, meine ich jetzt vollkommen nüchtern Bestattungsunternehmen, Friedhöfe, Krematorien – das sind ja letztendlich auch Wirtschaftsbetriebe, sei es in kommunaler Hand oder auch im Privater und es gibt sogar einige davon die Börsen notiert sind.

00:31:47: Und der heutige Kandidat kommt aus China Der heißt Anxian Yong China Holdings und ist an der Börse in Hongkong unter den Nummer Null Neun Zwo Zwo gelistet.

00:31:59: Und ja selten hat vermutlich ein Unternehmen so zum Thema der Folge gepasst, denn Anxia Yong verdient das Geld fast ausschließlich mit dem Betrieb von Friedhöfen, Grabstätten- und Bestattungsdienstleistungen.

00:32:17: Ja jetzt könnte man natürlich denken naja In Anlehnung eine bekannte Fernsehserie, ja Six Feet Under, gestorben wird immer.

00:32:26: Ein besser planbares Geschäftsmodell kann es nicht geben aber wie wir gleich sehen der Tod ist zwar sicher die Dividende aber nicht.

00:32:35: Vorab Anxian Yuan ist ein ziemlich kleines Unternehmen und in dem Fall meine ich wirklich klein im Prinzip ein echter Microcap.

00:32:44: Wir reden hier von einer Markabilisierung vom wenigen Dutzend Millionen Euro Und das Unternehmen betreibt die Friedhöfe In China und hauptsächlich handelt es sich hierbei um Grabstätten, ohne Nischen.

00:32:59: Dazu kommen noch Bestattungsbringsleistungen rundherum und Verwaltungsgebühren für bestattete Menschen da.

00:33:10: Im vergangenen Jahr das Geschäftsjahr endet Ende März bei Anxian Yuan, erzieht das Unternehmen insgesamt Hundertsechsohnneinzig Millionen Hongkong-Dollar Umsatz und hundertsechsundsechsich Millionen davon tatsächlich auf den Verkauf von Grabstätten und ohne Nischen, also neunzig Prozent.

00:33:30: Der Rest kommt eben aus dem Bestattungsdienstleistungen und den Verwaltungsgebühren.

00:33:36: Also im Prinzip so fast ein lupenreines Fritusunternehmen.

00:33:41: Und damit unterscheidet sich Anxian Yuan beispielsweise deutlich vom US-Unternehmen Matthews International, das hatte ich auch für die Sendung geprüft hier.

00:33:51: Aber sie haben deutlich geringeren Anteil an Dienstleistungen rund um Todesfälle.

00:34:02: Hat übrigens auch einen eigenen Namen.

00:34:03: dieser Sektor, wusste ich bis dato nicht.

00:34:06: Im Gegensatz zu Healthcare für Gesundheitsdienstleistungen gibt es eben Defcare für Dienstleistung rund um Todesfälle.

00:34:18: Schauen wir noch mal auf Anxian Yuan, denn eigentlich sollten die profitieren von einem Trend.

00:34:27: Denn China altert rapide und wo rapide gealtert wird dann wird natürlich auch vermehrt gestorben.

00:34:35: Da war nach Angabe des Unternehmens bereits dreihundertdreiundzwanzig Millionen Chinesen Sechzig Jahre und älter, also dreiundzwanzig Prozent der Bevölkerung.

00:34:43: Zwei-tausend eindreißig könnten es mehr als vierhundert Millionen sein und auch die Zahl der Todesfälle steigt tatsächlich.

00:34:48: Zweitausend zwanzig waren's elfkommadrei Millionen.

00:34:53: Und das klingt erst mal nach einer ziemlich simplen Investment These.

00:34:58: Mehr ältere Menschen, mehr Sterbefälle, mehr nachfragender Friedhöfen und Bestattungsdienstleistungen zumal eben Friedhofsflächen nicht beliebig Vermehrbar sind, gerade in dicht besiedelten Regionen.

00:35:09: da sind ja Grund und Boden knapp.

00:35:11: Und deswegen gleichzeitig entsprechende Genehmigung benötigt was eben Markt Eintrittsbarrieren schafft.

00:35:19: Friedhöfe die haben auch noch eine andere bemerkenswerte Eigenschaft wenn jemand eine Grabstätte benötig wird der Kaufjahr nicht verschoben weil jetzt beispielsweise eine Rezession ist.

00:35:33: Also eigentlich haben wir ein sehr konjunkturunabhängiges Geschäft.

00:35:37: Demografie, knappe Fläche, Eintrittsbarrieren, starre Nachfrage ist eigentlich etwas was Investoren gerne hören.

00:35:46: aber die Geschäftszahlen sehen nicht ganz so gut aus.

00:35:49: Ja, im Jahr zwanzigundzwanzig da erzielte Anxian One noch drehanderteinundvierzig Millionen Honkungen-Dollar Umsatz.

00:35:56: Vierundzwartig waren es zweihundert vierundachtzig, zweitundfünfzwanziger nur noch.

00:36:01: im abgeschlossenen Geschäftsjahr hundertsechsundneinzig Millionen.

00:36:04: Also wir sehen ja sinkende Umsätze, das heißt in den drei Jahren um mehr als vierzig Prozent eingebrochen.

00:36:11: und hier zeigt sich ein schöner Fehler, dem man bei vermeintlichen Megatrends immer wieder machen kann.

00:36:16: Ein wachsender Markt bedeutet nicht automatisch wachssender Gewinn für jedes Unternehmen diesen Markt.

00:36:24: Und der wichtigste Grund für die Umsatzrückgänge war auch nicht dass weniger Menschen gestorben sind sondern was ganz anderes.

00:36:31: Der durchschnittliche Verkaufspreis der Grabstätten, der ist deutlich gesunken.

00:36:37: und da sind wir eben bei einem entscheidenden Risiko des Geschäftsmodells.

00:36:41: letztendlich ein politisches Risiko denn China möchte Bestattung nicht möglichst teuer machen im Gegenteil die Regierung fördert.

00:36:51: einfache platzspahende.

00:36:52: Bestattungsform kann gesellschaftspolitisch ja durchaus zwecknäßig sein aus Sicht der Regierung, aber für ein Unternehmen das eben mit Grabstätten Geld verdient ist es wirtschaftlich dann schwierig.

00:37:07: Und bei einem der Friedhausprojekte von Anzian Yuan da werden geschätzbericht dann ausdrücklich Beschränkungen der Verkauspreise als Belastungsfaktor genannt also klassische Regulierung, Preisdeckel und dann hilft natürlich auch der demografische Rückenwind nichts wenn die Verkaustbeschränkung das überkompensieren.

00:37:27: Ja, dabei ist das Kerngeschäft eigentlich margen stark.

00:37:32: Vierundzwanzig fünf zwanzig erzielte Anxian John bei eben zweihundertsechsen dreißig Millionen Dollar Umsatz ein Bruttogewinn von hundertdreiundsiebzig Millionen.

00:37:41: Das entspricht einer Bruttomarche von dreiundsibzig Prozent.

00:37:48: Gehörig, ja.

00:37:49: Und im vergangenen Jahr allerdings ist sie auch schon wieder gesunken, eben auf.

00:37:53: ´六zig.

00:37:53: Was immer noch sehr ordentlich ist.

00:37:55: aber die Richtung passt natürlich nicht.

00:37:58: Gleichzeitig steigen eben Vertriebsverwaltungskosten.

00:38:02: und dann kam noch ein Problem hinzu speziell in dem Jahr was das schwache Geschäftsjahr dann noch schlechter gemacht hat denn Anxian Yuan gingen davon aus, dass bestimmte Teile des Friedhofs Geschäfts bis dato von der chinesischen Mehrwertsteuer befreit waren.

00:38:24: Das sehen die chinesische Steuerbehörden allerdings teilweise anders und insbesondere bei Tochtergesellschaften in der Aktiengesellschaft.

00:38:34: da wurden Steuern nachgefordert bzw.

00:38:37: Laufenprüfungen Steuernachzahlungen, Zuschlägen von rund hundert zehn Millionen Hongkong-Dollar rechnen.

00:38:51: zum Vergleich ja der gesamte Jahresumsatz betrag nur hundert neunzeig Millionen.

00:38:58: Also und das erklärt dann auch den auf den ersten Blick hier das erschreckende Ergebnis.

00:39:05: Ja also... ...vierundzwanzig fünf zwanzig da verdiente Angst Senioren noch ein Fünfzig Millionen Hong Kong Dollar.

00:39:12: für die Aktionäre unterm Strich im Stande ein Verlust von knapp hundertsechzehn Millionen Hongkong-Dollar.

00:39:19: und das Ergebnis drehte also von zwei Komma drei Hong Kong Cent auf Minus fünf Komma Zwo.

00:39:26: Ja allerdings darf man jetzt auch nicht den Fehler machen, daraus verschließen dass das operative Geschäft plötzlich hoffnungslos Defizitär wäre der Großteil des Verlusters der resultiert eben aus dieser Steuerproblematik.

00:39:42: Management selber bezeichnen das Ganze eben als einmaligen und nicht wiederkehren den Effekt.

00:39:48: Und müssen natürlich abwarten, aber wir sehen hier mal wieder dass regulatorische Risiko, spezielle China-Risiko ja ist eben nicht nur theoretischer Natur sondern kann eben Geld kosten hinzukommen.

00:40:03: übrigens auch im vergangenen Jahr Werteberichtigung auf den Gutwill, auf Übernahmen.

00:40:11: Von daher dieses ausgesprochen schlechtes Jahr.

00:40:14: Allerdings trotz des Verlustes.

00:40:16: der operative Cashload, der war positiv, zweiundvierzig Millionen Hongkong-Dollar im vergangenen Jahr davor das Jahr, allerdings mit zweiundsiebzig Millionen noch besser.

00:40:25: also auch hier deutlicher Rückgang.

00:40:26: aber aus dem laufenden Geschäft fließt eben Gelte rein und die Bilanz ist keineswegs desaströs.

00:40:34: Das Unternehmen sitzt auf einem komfortablen Cashpolster von über zwehundert Millionen Hong Kong Dollar und Festgelder gibt es darüber hinaus auch noch.

00:40:44: Und die Verbindlichkeiten, sie beschränken sich auf vierunddreißig Millionen Hongkong-Dollar an kurzfristigen Bankkrediten.

00:40:51: langfristige Schulden hat das Unternehmen überhaupt keine also netto schuldenfrei.

00:40:57: und noch ein Pluspunkt wenn man sich so einen angeschlagen Microket mal anschaut dann ist ein Unternehmen mit Liquidität ohne Schulden auf jeden Fall deutlich besser als wenn so ein Unternehmen auch noch hier unter einem Schuldenberg echten würde.

00:41:18: Allerdings, klar die finanzielle Marge während des Polster ist halt kleiner geworden.

00:41:25: Ja kommen wir noch zur Dividende.

00:41:27: das war der Grund warum ich überhaupt aus dem Wert aufmerksam geworden bin.

00:41:32: Zuletzt Dividendrendite ungefähr zehn Prozent sieht natürlich auf den ersten Blick gut aus, allerdings die existiert jetzt derzeit nicht mehr.

00:41:42: Ja oder das passiert dann wenn man natürlich so eine Dividende mit Vergangenheitsbezug sich anguckt.

00:41:51: denn für das Geschäftsjahr vierundzwanzig fünf zwanzig da zahlte Anxian Yuan zunächst eine Zwischendividende von nullkommer fünf Hong Kong Cent.

00:41:59: Dann gab es noch mal eine Schlussdividente von eins Komma Einscent also insgesamt eins Kommar sechs Hong Kong cent je Aktie.

00:42:06: Und bereits ein Jahr an davor war es eben mit den sinkenden Umsätzen und Gewinnrückläufig.

00:42:15: Für das abgeschlossene Geschäftsjahr gibt es eben keine Dividende, keine Zwischendividek, keine Schlussdividende denn die wurde eben aufgrund der Steuerproblematik vor sich zahlbar vollständig gestrichen.

00:42:30: Das heißt also streng genommen aktuell ist Hans-Juan kein Ja, wieder hochdividende noch Dividenden wird überhaupt.

00:42:38: Warum stelle ich das jetzt hier trotzdem vor?

00:42:40: Weil eben der Wert interessantes Anschauungsobjekt dafür ist, dass auch mal eine historisch hohe Dividendrendite und Konstantindividende kassiert werden kann.

00:42:51: Und praktisches Beispiel für politisches Risiko China-Risiko.

00:42:57: Von daher bitte beachten aktuell Nullprozentrendite.

00:43:01: Jetzt müssen Sie natürlich fragen womit haben was zu tun?

00:43:06: Dividendenfalle oder Turn-Around Chance.

00:43:09: Für beide Argumente, für beide Seiten gibt es eben durchaus Argumnte.

00:43:15: Wir haben positiven Cash-Low, schuldenfreies Unternehmen, hohe Imagen und eine einmalige Sonderbelastung.

00:43:27: Wir habe eine Demografie die eigentlich für das Unternehmen spricht.

00:43:30: Es gibt natürlich einige gewichtige Punkte, Umsätze, Fallen auch politisch gewollt durch die Verkaufspreise, die unter Druck stehen.

00:43:39: Dementsprechend sinken auch Margen und die Liquidität hat sich verschlechtert unschließlich.

00:43:45: wir reden hier von einem wirklich kleinen chinesischen Micro Cap Und das hat auch Auswirkungen auf die Handelbarkeit wird zwar in Hong Kong gehandelt der Wert aber Die Umsätze können auch mal dünn ausfallen und wer ihr beispielsweise mit einer fünfstelligen Summe einsteigen möchte Sollt dann eben gucken, was da so ein Orderbuch drinsteht.

00:44:07: Auf gar keinen Fall eine Aktie bei der ich hier bedenkenlos eine Market-Order anstellen würde.

00:44:11: Das noch mal als Hintergrund!

00:44:15: Was macht das unter dem Strich?

00:44:20: Wie viel goldene Eier legende Gänse muss man schon sagen.

00:44:28: kein klassischer Wert der hier in unser Beuteschema passt.

00:44:33: wirklich für diejenigen, die auf der Suche sind nach Exoten und auch im Kauf nehmen einen nicht sehr liquiden Microcap sich ins Portfolio zu legen.

00:44:46: Klassischer Turnaround-Kandidat und somit komme ich hier auf vier von zehn goldene Eier legenden Gänse also für ein spekulatives Income-Portfolio oder potenzielles Income Portfolio, da kann man sich das Ganze mal anschauen.

00:45:03: Ja und damit liefert ausgerechnet der Fritos Betreiber aus China eine ziemlich lebendige Lektion für Einkommensinvestoren.

00:45:15: Dividenden sind immer nur eine Momentaufnahme, Dividende renditen ebenso.

00:45:21: ja die kann steigen wenn die Dividente steigt oder wenn der Aktienkurs fällt Und manchmal verschwinden dann auch vermeintlich solide, sichere zweistellige Renditen mit einem einzigen Vorstandsbeschluss vollständig.

00:45:40: Damit sind wir am Ende der heutigen Folge und wenn die ich diese Themen rund um Vermögensaufbau, Vermögensehalt, Einkommensstrategien aber auch eben Finanzplanung über das eigene Ende hinaus interessieren, dann abonniere gerne meinen Newsletter.

00:45:55: Die Income Insights gibt es direkt bei mir auf der Startseite unter nurbareseswares.de.

00:46:02: und wenn du dich intensiver mit Income Investing beschäftigen möchtest, dann komm in den Income Investment Club!

00:46:09: Mit meinen laufenden Strategien Echtgelddepots und regelmäßigen Austausch hier mit der Community Link findest Du hier Unter dem Video unter dem Podcast.

00:46:23: Ja vielleicht nutzt Du dazu Diesen Beitrag und damit wäre schon viel gewonnen, dir heute mal ein paar Gedanken genau über das Thema zu machen.

00:46:31: was ist wenn du nicht mehr bist.

00:46:34: Und wenn mir morgen etwas passiert weiß eigentlich jemand außer mir wo alles ist und wie alles funktioniert und was damit passieren sollte.

00:46:44: Wenn die Antwort lautet nein dann weißt du jetzt wo du anfangen kannst.

00:46:48: in dem Sinne passt auf euch auf bis zum nächsten Einkommensinvestoren.

00:46:54: Deep Dive, eine ertragreiche Zeit euer Luis.