00:00:16: Herzlich willkommen beim Einkommensinvestor in Blitzlicht, dem kompakten Informationsformat von Anton Gräuble und mir, Luis Pazos indem wir zweimal vier Blitzlichter aus der Welt der einkommensorientierten Geldanlage vorstellen.

00:00:31: Anton schieß los!

00:00:33: Ja, Luis.

00:00:34: Ich freue mich sehr dass wir heute wieder das gemeinsame Blitzlicht machen und zumindest bei mir weiß ich ja schon was ich mitgebracht habe und das wird hier heute auf jeden Fall sehr sehr spannend bin natürlich auch gespannt was du mitgebracht hast.

00:00:46: doch bevor wir einsteigen nochmal ganz kurz der kleine Hinweis dass es heute von meiner Seite aus keine Anlageberatung Empfehlungen oder Aufforderungen zum Kauf von Wertpapieren Kapitalen Bergen hohe Chancen aber auch Risiken bis hin zum Totalverlust Und ich arbeite für Income Shares, das ist eine Marke von Leverage Shares.

00:01:02: Alle Aussagen heute sind von mir daher als offizielle Marketing-Kommunikation zu verstehen und nach diesem kurzen Disclaimer Abriss geht es natürlich rein!

00:01:12: Mein allererstes Blitzlicht, mein Highlight für heute... Denn die Nah-Aust-Eskalation, die treibt tatsächlich den Ölpreis.

00:01:21: Während es in der letzten Blitzlichtfolge noch abwärts gegen jetzt schon wieder nach oben und die meisten Anleger und auch normalen Bürger haben das ja schon wieder an der Tankstelle gesehen.

00:01:30: Preise sind wieder leider wieder deutlich gestiegen.

00:01:34: Sie sind seit Mitte Juni erstmalig bei über neunzig Dollar.

00:01:39: Das Ganze hat natürlich mit dem mit der zerbrochenen US-Iran Waffenruhe zu tun und auch der Tankerverkehr in der Straße von HOMUS, der stockt mittlerweile wieder BlackRock.

00:01:52: Die rechnen mittlerweile mit zero Komma.

00:01:55: acht Prozent Punkte Anstieg bei der Global Headline Inflation allein dadurch begründet Und Europa ist dabei als Energieimporteur besonders exponiert.

00:02:08: Europa selbst, wie man weiß hat ja relativ wenig traditionelle eigene konventionelle Öl- und Gasduserten.

00:02:16: US-Benzienpreis das ist auch sehr interessant der kratzt mittlerweile an der vier Dollar Marke wohl gemerkt aber in einem Galonensystem.

00:02:25: und das ist tatsächlich in den USA auch eine politisch relativ heilte Sache, weil die US-amerikaner sehr gewohnt sind wirklich extrem günstig im Vergleich zu uns Europäern zu tanken.

00:02:37: Also selbst dort hat es Auswirkungen.

00:02:40: jetzt mal um etwas Positives zu kommen die europäischen Energieunternehmen, die reagieren darauf angenehm positiv korreliert.

00:02:48: Also wenn man sich mal diverse Europe-Energie Usage ETFs anschaut, die gehen eigentlich alle schön nach oben und ähnliche Entwicklungen sind schon bei den Umsätzen demnächst vermuten.

00:03:00: also das hatten wir ja schon seit Jahrzehnteinzwanzig.

00:03:03: da haben Diese entsprechenden Unternehmen, Energieunternehmen und gerade auch europäische Unternehmen wirklich sehr positiv.

00:03:10: Die eigene Privatleben-Inflation weggehetscht und diese Eigenschaft zeigt sich jetzt schon wieder.

00:03:15: Das ist zumindest von meiner Seite hier heute das allererste Blitzlicht.

00:03:19: Du, ich bin total gespannt!

00:03:21: Was dich bewegt hat für dein allererstes Blitzlicht?

00:03:27: Anfang dem letzten Blitzlich hatte ich erwähnt dass Wengard ETF Geschichte geschrieben hat.

00:03:33: Der Wengard S&P-Fünfhundert, ETF die US Variante VOO.

00:03:37: das Kürzel war ja der erste weltweite ETF oder der erste ETF weltweit besser gesagt, der das Volumen von über einer BillionUS Dollar erreicht hat.

00:03:48: und nun macht Wengart wieder Schlagzeilen und zwar wieder mit über eine Billion US Dollar und das muss man sagen auch diesmal sehr konservativ geschätzt.

00:03:56: denn mehr als eine BillionenUS Dollar ist der Betrag den Anleger durch Indexprodukte an Gebühren gespart haben, seit vor genau fünfzehn Jahren nämlich im August neunzehntsechsenzig Wengardt den ersten Indexfonds emittiert hat.

00:04:15: Über eine Billion und die Summe setzt sich wie folg zusammen?

00:04:19: Zirka die Hälfte.

00:04:20: das sind tatsächlich die niedrigeren Gebühren auf die Indexprodukte eben in Vergleich zu aktiv verwalteten Fonds.

00:04:29: Und das sind zum zweiten die deutlich niedrigeren Handelskosten.

00:04:33: Die sind im Schnitt fünfzig Prozent Punkte oder fünfzig Prozent Punkte höher ist der Portfolio Umschlag bei aktiven Fonds und da muss man auch bedenken, viel davon in den in den Achtziger- und Neunzigerjahren war der Abstand ja noch höher als dann in den zwei Tausern und fortfolgenden Jahren.

00:04:53: und denn die andere Hälfte geht zurück auf den sogenannten Wengardeffekt.

00:04:59: Und das ist dieser Effekt in Form von Wettbewerbsdruck auf die Gebührenstrukturen allgemein, denn klar als die ETFs und diese niedrigen Gebührstruktur sich nach und nach durchgesetzt haben dann mussten auch die aktiven Fonds mit ihren Gebühren runter überhaupt noch wettbeherbsfähig zu bleiben.

00:05:17: Das macht dann in fünfzig Jahren in der Summe eine über eine Billion US-Dollar, die bei den Anlegern hängen geblieben ist bzw.

00:05:28: nicht bei den Emittenten.

00:05:30: Da kann man auch so rumsehen.

00:05:32: und John Boogel der Wengard Gründer hat er seinerzeit die sogenannte Kostmetershypothese vertreten Und das war auch der Grund für ihn, mit diesen ETFs oder Indexprodukten an den Markt zu gehen.

00:05:48: Denn er sagt eben die Kosten sind weit wichtiger als alle anderen Faktoren.

00:05:53: und in jedem Fall sind die Kosten ein harter Fakt denn die gebühren die Männern ja auf jeden Fall Die Rendite.

00:05:59: und Brück geworden ist er noch Durch den Ausspruch sucht nicht die Nadel im Heuhaufen kauft ihr einfach den Heuhaufen!

00:06:07: Und damit kommen wir doch ganz kurz zum heutigen Sponsor.

00:06:11: Der heutige Beitrag wird präsentiert von Income Shares.

00:06:14: Income shares verfolgt das Ziel, Anlegern hohe monatliche Ausschüttungen zu zahlen und bietet dafür eine breite Produktpalette an Börsen gehandelten ETPs.

00:06:24: an Die kostengünstigen ETP stecken beliebte Bereiche wie Gold, Silber, Anleihen aber auch Wachstumsaktien und Indizes ab.

00:06:32: In der Vergangenheit waren mit den Income Shares ETPs monatliche Ausschüttungen von teilweise deutlich über zehn Prozent PA möglich.

00:06:42: Überzeugt euch selbst, die Income shares ETP sind bei fast allen Brokern und Börsen handelbar.

00:06:48: Immer beachten Kapitalanlagen bergen Verlustrisiken bis hin zum Totalverlust.

00:06:52: es handelt sich hierbei um eine Marketing-Kommunikation.

00:06:55: vergangene Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.

00:07:01: Und damit geht es dann auch direkt weiter zum Blitzlicht Nummer zwei.

00:07:06: und mit der Nummer zwei, da geht es wieder nach Europa.

00:07:11: Es bleibt geldpolitisch getrieben denn die EZB, die pausiert jetzt überraschend die Zinsanhebungen.

00:07:18: wir hatten ja zuletzt die Anhebung von zweieinhalb Prozent auf... ...zuletzt an die Anhöhung von zweiekommer Null prozent auf zweikommer Zweifünf Prozent Und diverse Markteilnehmer hätten jetzt im Juli, am XXI.

00:07:33: Juli nochmal mit einem weiteren Zinsschritt gerechnet.

00:07:37: Tatsächlich es bleibt eher bisher eine symbolische Gegenreaktion.

00:07:43: Begründung dafür ist dass sich die das der Energiepreis Schock bisher noch nicht voll durchgeschlagen hat auf die Konsumentenpreisen, also es bleibt aktuell eher ein.

00:07:57: Wir warten mal bis die Inflation vollständig durchschlägt und dann reagieren wir wieder langsam.

00:08:02: Das ist die Lage aktuell bei der EZB.

00:08:06: Du, ich bin so tagespannt auf deine Nummer zwei heute

00:08:10: Die schließt mittelbar an die Nummer eins an Denn über verschiedene Publikationen bin ich aufmerksam gemacht worden auf eine Studie recht frisch am zwanzigsten dritten, zwei-tausend sechsundzwanzig.

00:08:23: Die habe ich mir mal angeschaut.

00:08:24: die heißt One Hundred Years in the US Stock Markets von Hendrik Bessenbinder Von der man höre genau hin WP Carry School of Business an der Arizona State University und jetzt wirst du sagen WP carry kommen ja irgendwie bekannt vor Bekannter Real Estate Investment Trust.

00:08:44: Und tatsächlich ist die WP Carry School of business eine in den USA sehr große wirtschaftswissenschaftliche Fakultät eben angesiedelt an der Arizona State University und die bietet eben Bachelor Master und MBA-Programme an.

00:08:59: Und ist tatsächlich benannt nach dem Investor und letztendlich Förderer mit zehn, ja der Einheit hier nämlich William P. Carey, der eben auch den entsprechenden Real Estate Investment Trust gegründet hat Und nach einer großen Spende im Jahr zwei Tausend und drei ist eben die WB Carey School hier eine der größten Business Schools in den USA mit über dreinzwanzigtausend Studenten.

00:09:29: Ja, gut das noch zum Hintergrund fand ich ganz interessant.

00:09:32: Die Studie selber hat folgendes gemacht, die hat das Anlageergebnis für knapp an den öffentlichen US-Aktien, merken notierten Stammaktien über den Zeitraum von einhundert Jahren.

00:09:46: Nämlich von neunzeitzechsten zwanzig bis zweitausendfünfundzwanzig analysiert und dann zusammengefasst und sowohl ja die Prozenturanrenditen als auch die Vermögenssteigerung der Aktionäre hier nachvollzogen.

00:10:05: Durchschnittliche Bein-Toltrendite, die lag über diesen Zeitraum hinweg bei dreißigtausend Prozent.

00:10:11: Das bemerkenswert ist aber dass die Medianrendite also die Aktie genau in der Mitte liegt was die prozentuale Verteilung von minus und plus Prozent angeht.

00:10:24: ja so die medialen Aktie hat minus sechs Komma neun Prozent geliefert.

00:10:31: Andersherum, wenn man das jetzt in Dollar ausrechnet hat der Aktienmarkt den Aktionären im Verlauf des Jahrhunderts einundneunzig Billionen US-Dollar an Vermögen gebracht.

00:10:43: Aber mit sechzig Prozent der Aktienten haben Anlegervermögensverluste hinnehmen müssen.

00:10:51: also wir reden jetzt real nicht nominal sondern real und damit mal als Sechzig prozent der Aktiend einfach schlechter deutlich schlechter als Tagesgeld.

00:11:00: Und lediglich siebenundzwanzig Prozent der Aktien haben es geschafft, über die Zeit dann auch den Markt im Sinne des Index hier zu schlagen.

00:11:12: und was in den letzten Jahren auch noch mal zugenommen hat wird eine Studie untersucht ist die Konzentration auf wenige Unternehmen, die wirklich den Schub nach oben ausmachen ist letztendlich die Hälfte der Nettovermögenschöpfung in diesem Zeitraum von jetzt neunzeigundzwanzig bis zweitaussechzehn.

00:11:40: Geht es auf neunundachtzig Unternehmen nur zurück und wenn du das aber noch die letzten neun Jahre mit hinzunehmen, dann sind es nur noch sechsundvierzig Unternehmen, die die hälfte dieser netto Vermögensschöpfungen erbracht haben.

00:11:54: Und Spitzenreiter hierbei Also noch mal quasi unter diesen sixenvierzig.

00:11:59: die Ausreißer nach oben sind nochmal Apple und Nvidia.

00:12:05: Das habe ich mir jetzt mal notiert.

00:12:06: für die Highlights, das fand ich sehr spannend genauso wie den Punkt mit Kostenmeters, das passt herrlich zusammen Und das machen wir später zu den Highlights.

00:12:16: Ich gehe jetzt erstmal noch einmal zu den BDCs Denn BDC's sind ja bei Einkommensinvestoren, Digitendenanlegern auch hierzulande extrem beliebt.

00:12:26: Allerdings sind viele BDCs aktuell tatsächlich unter Druck, denn Blue Owl jetzt nochmal exemplarischer rausgegriffen.

00:12:33: Die haben die Basis Dividende zuletzt von siebenunddreißig Cent auf einunddreißig Cent gekürzt im Quartal und da nennt der CEO tatsächlich ein generell schwieriges Ertragsumfeld und auch enger werdendes Prez.

00:12:49: Der BEZD das ist ja der ist auf sich der letzten zwölf Monate.

00:12:56: tatsächlich, die Quartalsausschüttung wurde im Vergleich zur April-Ausschütte zuletzt halbiert.

00:13:06: Also der BDC-Sektor im Großen und Ganzen steht aktuell, auch wenn man es jetzt vielleicht nicht denken würde aufgrund des relativ hohen Zinsdivors.

00:13:13: Der steht doch relativ stark unter Druck.

00:13:16: Interessanterweise dabei gleichzeitig die großen bekannten Clare ein Ares Kapitel eine Hercules Kapitel oder auch eine Main Street Kapitel weiterhin bei den Ausschüttungen zumindest stabil.

00:13:27: Also der Blick auf die Qualität macht sich hier anscheinend insbesondere in schwierigen Zeiten nochmal mehr bemerkbar, dass da die Spräufe vom Weizen in einer gewissen Drucksituation dann eben sich deutlich schneller voneinander trennt.

00:13:42: Luis bin sehr gespannt auf deine Nummer drei heute!

00:13:47: Ja, da greife ich noch mal die Zinsen auf.

00:13:49: Gott sei erwähnt das die EZB den Leitzins zuletzt ja Minimal angehoben hat.

00:13:57: Interessant war dabei noch mal die Rede von Frau Lagarde, ihres Zeichens EZB-Präsidentin.

00:14:06: Denn sie hat dunkle Wolken gezeichnet.

00:14:08: Sie warnte das die Inflation bis zur ersten Jahreshälfte, also noch gut ein Jahr hier deutlich über den selbst gesetzten Ziel bleiben wird auch hier, was ist ja auch gesprochen immer wieder auf die Energiepreise zu sprechen gekommen.

00:14:27: Und ja, hier deutet sich eventuell eine Zinserhöhung im September ein.

00:14:32: wir können sicherlich nochmal darüber diskutieren wie wahrscheinlich noch mal eine deutsche Zinssteigerung ist angesichts sehr angespannter Haushaltslage in vielen EU-Haushalten und aus Sicht von Vorlagav die EZB erst in zwei Jahren wieder bei ihren Inflationsziel von zwei Prozent angelangt sein.

00:14:56: Das meldet zuletzt das Handelsblatt.

00:14:59: im laufenden Jahr wird mit zwei Komma sieben Prozent gerechnet.

00:15:03: Im kommenden gibt es eine Schätzung mit zwei Prozent, aber da muss man schon sagen also eine Inflationsschätzung für Zwei Tausend Sieben Zwanzig!

00:15:13: Das ist schon Argel Kaffeesatzleser Reihe.

00:15:20: Da können wir ja noch mal den Highlights draufzusprechen kommen.

00:15:23: Luis, ich habe jetzt tatsächlich auch nochmal eine Nummer vier heute mitgebracht und das sind mal im Kontrast zu den BDCs in der Nummer Vier die Reids, die Reads, denn die haben ja anders als die BDC ist tatsächlich zuletzt einen echten Lauf hinter sich.

00:15:38: Wir haben hier im ersten halb Jahr insgesamt drei viertig Dividendenerhöhungen gesehen.

00:15:43: Der Sektor ist insgesamt dreizehn Komma sieben Prozent in der Gesamtrendite im Plus, also Ausschüttungen plus Kursgewinne jetzt im ersten halb Jahr.

00:15:53: Die letzten drei Monate waren tatsächlich auch noch mal positiv bei den Kursen.

00:15:57: Und die größten Juni-Erhöhungen konkret, die gab es bei Essential Properties und bei, also Essential Propercies da waren's die drei Prozent im Plus.

00:16:07: Und jetzt heute noch mal.

00:16:08: zum zweit Mal dieser Folge war das die WP Carried.

00:16:12: auch nochmal eins Komma ein Prozent.

00:16:14: Jetzt im Juni nochmal die Ausschüttungen angehoben Also jetzt zum zweiten Mal.

00:16:18: Ansonsten ist natürlich weiterhin ein Highlight Die Realty Income mit dem spannenden Börsenkürzel O, also einfach nur das Ohr.

00:16:26: Das ist ja sowieso schon Marketing in sich.

00:16:29: Realty Income mit einer Dividendenmediteraktur von fünf Komma zwei Prozent.

00:16:33: Einund dreißig Jahre Dividendennachstum infolge.

00:16:36: Also ein echter Kontrast bei den Reads.

00:16:39: aktuell im Kontrast zu den BDCs.

00:16:42: Man könnte bisschen ja spürtisch sagen Qualität zahlt sich aus Obwohl auch da es ankommt einfach darauf ankommt.

00:16:48: Ich hatte es genannt bei dem bdcs Da gibt's eher qualitativere Titel und umgekehrt mit den Reeds Titel, die nicht gerade in Rosig laufen.

00:16:56: Aber aktuell diese beiden typischen Einkommensten bis Tornbranchen ja doch sehr unterschiedlich in der Enttitel.

00:17:04: Dann komme ich zu meinem vierten und letzten Blitzlicht seit einem guten halben Jahr da werden die Edelmetallmerkter von den Bären beherrscht.

00:17:15: das gilt auch für das Gold und im Juni da gelang es ja den Beeren hier den Kurs tatsächlich unter viertausend Dollar je Unze zu drücken.

00:17:29: Das war vorläufig das tiefste Tief in der aktuellen Korrektur.

00:17:38: danach im Juli ging es aufwärts,

00:17:41: d.h.,

00:17:41: die folgenden Tiefs, die lagen dann sukzessive höher und viele Goldbugs interpretieren das als... Bodenbildung, die dann so langsam eingesetzt hat und zwar auch püktlich vor der saisonalen Sommererholung.

00:17:57: Und an Herbst-Rallye Auch wenn wir noch sehr weit von den Rekordständen Ende Januar entfernt sind wird hier eine bevorstehende Erholung prognostiziert.

00:18:12: und nicht nur eben saisonal sondern eben auch die relativ ruhige Lage.

00:18:21: Die lassen darauf hin, wenn man da einigen Goldbugs folgt.

00:18:26: Das langsam die Gegenbewegung dann einsetzt.

00:18:29: Unabhängig davon das vielleicht schönste goldene Erlebnis der vergangenen Woche.

00:18:35: Das eignet sicherlich am neunzehnten Juli in New York.

00:18:39: Nämlich die Übergabe des FIFA WM Pokals.

00:18:44: Der wiegt... und besteht aus siebenhundfünfziger Gold, also achtzehnkarätiges Gold.

00:18:52: Und erhält damit fast drei tausend siebhundert Gramm Feingold.

00:18:59: Das war übrigens bei der Einführung des Pokals vor zwei fünfzig Jahren, nämlich als Deutschland-Weltmeister wurde.

00:19:05: in den letzten vierzehntig lag der Goldwert irgendwo bei vierzehntausend sechsehundert Vierzehnhundert Euro.

00:19:16: Heute sind es vierhundertvierzig tausend, auch wenn der Pokal derselbe geblieben ist.

00:19:21: Und er wird übrigens nur rausgeholt zur symbolischen Übergabe nach dem WM-Finale.

00:19:33: und danach wandert er wieder ins FIFA Museum in Zürich und die Sieger halten lediglich eine vergoldete Replik.

00:19:41: Und übrigens der Pokal selber, der ist hohl.

00:19:45: Sonst wäre der in dem Format kaum mehr hebbar.

00:19:50: Na ja gut für den einen oder anderen stämmigen Verteidiger vielleicht aber so dratige Agile Stürmer das wär dann schon schwierig wenn er wirklich aus voll Gold komplett wäre.

00:20:02: und damit.

00:20:04: ja du bist mich sehr gespannt was sich bei den Erhöhungen und Senkungen was war also die auffälligsten in den letzten Wochen da?

00:20:12: Ehrlich gesagt, am auffälligsten fand ich das viele klassische Dividendtitel aufgrund gestiegener Kurse doch gar nicht mehr so hohe Dividendenrenditen ausweisen wie es vielleicht noch so vor zwei drei Jahren.

00:20:26: Der Fall war.

00:20:27: also die fünf vom Komma muss man dann schon wirklich suchen.

00:20:32: und Ja, ich habe mal vier Werte rausgesucht.

00:20:38: Zum Beispiel die Ford Motor Company, die hat am elften achten X-Tag wird ausschütten, eine Quartalsausschüttel macht vier Komma zwei Prozent Dividend Rendite allerdings hier klar Zykliker.

00:20:52: und wenn ich auf letzten zehn Jahre die Kursentwicklung mit hinzunehme, also nicht so berauschend aber klar Automobilbranche hier im Umbruch schwierig.

00:21:03: Besser sieht es ja schon bei der Energiebranche aus.

00:21:06: Kindermorgen, X-Tag dritter Achter die schütten knapp dreißig US Cent aus macht aber mittlerweile auch nur noch drei Komma sechs Prozent Dividenden Rendite auch Quartals Ausschüttler.

00:21:22: allerdings haben wir in den letzten zehn Jahren nochmal fünf Komma acht Prozent pro Jahr zugelegt.

00:21:28: dann Anton wird er dich vielleicht interessieren interessiert.

00:21:33: Povtsechna, Kasa, Otschi Bank habe ich jetzt bestimmt furchtbar ausgesprochen.

00:21:38: Ein polnischer Bank X-Tag Vierter Achler die schütten zwar nur einmal im Jahr aus dafür sechs Komma eins vier polnische Slotty macht knapp sechs Prozent Dividendrendite Die schwankt recht stark allerdings über letzten zehn Jahre vierhundert Sechszig Prozent Kurs gewinn noch obendrauf gelegt und dann auch ganz klassisch Prudential Financial, also der US-Versicherer.

00:22:03: Der Achtter hier XTARC ist eine U.S.-Dollar Ausschüttung und auch ein Quartalzahler.

00:22:09: Er kommt aber auch nur auf vier Prozent Dividendenvendite, obwohl seit dem Jahr zwei tausend acht Dividende gesteigert oder zumindest gleich gehalten wurde.

00:22:19: über die letzten zehn Jahre auch noch mal knapp sechzig Prozent Kursgewinnen das in kurzer einige aktuelle Dividenten wird.

00:22:30: Ja, sehr schön Luis.

00:22:32: Also da gehen wir doch einfach gleich schließend in die Highlights über, würde ich sagen und ja bei dem Thema es gibt gar nicht mehr so viele mit einer fünf vor dem Komma.

00:22:42: das muss auch ein bisschen schwunzeln weil ist tatsächlich so diverse Titel, die man sich jetzt noch so vor drei Jahren wirklich mit sieben acht neun oder zehn Prozent Dividenden-Rendite ins Depot gelegt hat Die sind mittlerweile wieder so stark im Kurs gestiegen.

00:22:55: Ich habe mir mal Spaßes halber, weil es so ein perfektes Beispiel dafür ist Da hat eben nochmal die Tabakwerte rausgepickt.

00:23:01: Ich erinnere mich noch an eine Imperial Brands, da hatte sie zeitweise zwölf Prozent.

00:23:06: Die liegt jetzt bei fünf.

00:23:08: Eine Altria-Kruppe, die gab es vor kurzem nochmal nicht mit neun.

00:23:12: Bei fünf Komma acht ist die jetzt mittlerweile.

00:23:15: Ich kann dir mal live noch einmal ganz kurz auf die bürnische Marriottobacco schauen und ich weiß die gab's auch immer mit zwischen acht bis neun Prozent.

00:23:20: Sieht bei fünf Kommafir jetzt Und ja, Spaß ist halber.

00:23:24: Schauen wir uns noch mal ganz kurz die Philipp Moros International an.

00:23:28: Die war schon immer so ein bisschen die Teure von allen, die Philipp Morris International beliebte weil sie eben international war und auch so die Wachstum-Story verkauft hat.

00:23:38: Ja, wir machen doch Schwellenländer und wachsen noch anders als diese klassischen SSR in den US-Geschäft.

00:23:44: Und die waren ja auch so smart, dass sie quasi das Apple unter den Tabakerhitzer-Geräten da gebaut haben mit ICOS.

00:23:51: Also die waren schon irgendwie immer sehr intelligent und deswegen war die Dividendenbrite die Deniso wahnsinnig hoch.

00:23:56: aber auch die haben sich jetzt in den letzten fünf Jahren nochmal zwei neunzig Prozent im Kurs gesteigert in einer sterbenden Branche und liegen mittlerweile bei drei Prozent Dividendbrite.

00:24:07: ist eine Dividende bei Philip Norris auf dem Niveau von einer Proptor in Gempel.

00:24:12: Also das ist schon sehr, sehr interessant wie sich das doch verändert hat.

00:24:16: und wenn ihr Energie unternehmen wie du sie genannt hast die waren ja auch, meine ich also gerade nach Corona oder... Also nach dieser Viruskrise sagst du, das Wort darf man eigentlich nicht benutzen um die Klicks zu steigern.

00:24:32: Spaß beiseite also nach diesen Ereignissen in den Jahr- und Jahrzehnten.

00:24:36: Da waren ja die Energiepreise wahnsinnig niedrig.

00:24:39: Kurse sind eingebrochen bei vielen Energienunternehmen.

00:24:41: Dividende Renditen waren wahnsinnigt hoch und mittlerweile ist dieses Rektor auch wieder so beliebt.

00:24:46: Die Kurse relativ hoch!

00:24:48: Es ist schon interessant wie sich eine Narrative branchenweit massiv drehen können über wenige Jahre

00:24:57: Da stimmt.

00:24:57: Ich wollte uns noch ganz kurz auf einen Punkt eingehen, den du deinem ersten Blitzlicht genannt hast, nämlich Energierostoffe und Abhängigkeit.

00:25:06: Das Interessante ist ja Anton dass gerade wir in Deutschland ja als Energie abhängig gelten aber tatsächlich in Norddeutschland Gas im Boden haben für mehrere Jahrzehnte.

00:25:21: also man dann ein Gasbedarf zu decken unabhängig von irgendwelchen Autokraten, aber es eben nicht der politische Wille da über das Frecking-Verfahren was ja mittlerweile auch deutlich effizienter geht als noch vor zehn, zwanzig Jahren diese Vorräte zu gewinnen.

00:25:40: Und wenn wir hier noch die Kohle hinzunehmen insbesondere braun Kohle, die wir noch mass liegen haben auf unserem Hoheitsgebiet, da hat man nochmal die Stromversorgung für geschätzt über hundert Jahre liegen.

00:25:59: Aber auch hier ist nicht der Wille da, die zu nutzen.

00:26:01: also das ist natürlich dann.

00:26:04: aber da haben sich schon andere den Mund fuzzelig geredet.

00:26:07: Hier z.B.

00:26:08: Dr.

00:26:08: Dahl stellt an seinem Podcast ja immer wieder empfehle ich da eine recht nüchterne Analyse.

00:26:17: da durchführt hat er x-mal darauf hingewiesen, dass das natürlich alles selbst verursachte Probleme sind.

00:26:25: Absolut es ist total interessant.

00:26:26: aber ich habe das Gefühl jetzt in letzter Zeit geht's in Deutschland wirklich rapide abwärts und der Deutsche muss wirklich langsam aufmachen.

00:26:34: also wirklich gruselig langsam.

00:26:36: und es geht jetzt auch richtig los weil die Leistungen in der kranken Gasse die werden runter gedreht.

00:26:40: Steuern wurden zuerst wieder angrömmt Steuererhöhungen in Deutschland vor kurzem noch undenkbar.

00:26:45: wir haben jetzt wirklich abmoderat besser verdienen, also für Menschen die fünfstellig im Monat verdienen gibt es jetzt eine extra reichen Steuer.

00:26:54: Also ich meine das ist schon beschlossene Sache, ich hab's nicht so ganz verfolgt.

00:26:58: Ich bin da noch nicht ganz drin in der Einkommenskategorie, die zusätzlich besteuert wird aber da wirds schon weiß ich jetzt nicht ganz genau, wahrscheinlich ein paar hunderttausend Menschen in Deutschland geben.

00:27:10: Die jetzt sage ich mal schon Topverdiener sind ohne dass das jetzt Einkommensmillionäre sind die das dann dort betrifft.

00:27:18: also es ist interessant und Aber ich will es jetzt gar nicht negativ werden, dass das Ding abwärts geht.

00:27:27: Sondern diese Impulse zum Wachwerten, die kommen bloß mit höherer Frequenz langsam auf die Deutschen zu.

00:27:34: und ja, man muss einfach radikal dieses gesamte Gekäse zwischen dem Jahr zwei Tausend zwölf und zwei tausend zweieinzwanzig einfach alles Das ist jetzt keine Firmenmeinung, das ist meine private Meinung.

00:27:51: Das muss man einfach rückabwickeln um einfach mal wieder zu dem zurückzukommen was funktioniert die ganzen letzten Jahre?

00:27:58: da wurde ganz etwas in Deutschland produziert was nichts mit der Realität zu tun hatte.

00:28:03: Wir haben uns hier erzählt, wir sind reich!

00:28:05: Wir sind irgendwie die Öko-Weltmeister.

00:28:08: Nee, der Wohlstand wird rapide abwärts gehen... Die Versorgungen werden rapider abwältsgehen und dann jetzt schon massive Probleme in Krankenhäusern

00:28:15: etc.,

00:28:16: also was man da von Personal hört ist gruselig.

00:28:18: Die schließen die Betten weil sie kein Personal hat.

00:28:20: Die schmeißen die Leute raus, weil sie sich nicht mehr betreuen können auch wenn sie noch augenscheinlich krank sind und versorgungsbedürftig.

00:28:29: Das sind jetzt einfach mal die Wachwertimpulsen.

00:28:31: Nein, wir sind hier nicht im Schlaraffenland!

00:28:33: Aber es bleibt zu hoffen dass der Deutsche zur Vernunft kommt.

00:28:37: und ja was soll ich sagen?

00:28:41: Es ist eine ganz interessante Zeit durchs.

00:28:45: Ja das erinnere mich doch gerade wieder an den chinesischen Fluch.

00:28:48: mögest du in interessanten Zeiten leben und die Hoffnung stürzt bekanntlich zuletzt.

00:28:55: Aber ich wollte es jetzt nicht zu negativ machen, sondern ich muss sagen.

00:28:59: Ich finde es jetzt angenehmer als zwei sechzehn.

00:29:01: Also wenn ich mich so zwei Sechzen mit solchen Themen beschäftigt habe dann galt ich so als der Verrückte in meinem Umfeld.

00:29:07: Weil alle haben gesagt auch das geht doch nur aufwärts, geht uns doch so gut.

00:29:10: und ich hab damals schon gesagt hey wenn wir jetzt nichts machen... Könnt es mal abwärts gehen, weil wir zähren.

00:29:16: Wir haben ja schon aus dem Reserven der Vergangenheit gezerrt.

00:29:20: Du weißt das besser als ich?

00:29:22: Du hast die Jahre des Aufbaus miterlebt.

00:29:27: Also nicht den

00:29:27: Ausbau der Bundesrepublik Deutschland!

00:29:29: So alt bin ich jetzt auch nicht.

00:29:31: Nein, so solltest du sie sagen... Aber ich

00:29:33: weiß was du meinst.

00:29:35: Ich habe auf meinen längeren Läufen da höre ich in der Regel ein Hörbuch Und ich habe mir letztens noch mal angehört, dann tatsächlich vom besagten Daniel stellte das Märchen vom reichen Land.

00:29:50: Ich hatte gar nicht mehr geguckt von wann das ist.

00:29:52: und als er fertig gehört hatte, dann habe ich erst einmal geguckt... Das war schon vor dem Jahr zwei Tausend Achtzehn, wo ich gesagt habe ach du meine Güte weil wirklich das hätte man auch heute eins zu eins heute!

00:30:03: Man sieht da eigentlich, dass acht Jahre nicht nur nichts passiert ist und dann noch die Weichen noch genau in ihren Gegengesetzte Richtung Gestellungen.

00:30:10: Ich glaube er hat jetzt ein neues Buch nämlich Absturz geschrieben.

00:30:13: heißt das ja was eben das auch nochmal aufgreift Und ich habe es weder gelesen noch gehört.

00:30:19: aber ich kann mir schon Depa vorstellen wie ihr dann da eben Das ganze weiterspint und nach acht Jahren Es gibt ja kein einziges Feld wo man sagen könnte okay der hat sich irgendwas verbessert?

00:30:34: Ja, aber alle sagen das ist die Politik seitdem.

00:30:38: Da stehe ich überhaupt nicht dahinter in der Meinung.

00:30:39: Die Politiker sind einfach nur super opportunistisch und ... Tönen das rum, was das Volk verlangt.

00:30:46: So tickt der Karrierepolitiker!

00:30:48: So wie der Karrieres CEO!

00:30:50: Der macht das auch so... Der tönt das, was die aktionären rollen und dann geht er zur nächsten Kompeti.

00:30:56: Also das ist halt so ... Und der Deutsche, der war zu ruhig stets verwöhnt.

00:30:59: Das muss man einfach so sagen.

00:31:00: Aber ich finde die Wahlergebnisse bundesweit, also zumindest die Umfragen sind ja massiv von grün auf sage ich mal ohne dass ich jetzt die genauen Zahlen kenne aber auch schwarz-blau umgeschlagen oder

00:31:11: Also

00:31:13: dass die Hoffnung auf SPD und Grünen liegt, das ist ja jetzt schon sag ich mal... Ich hoffe damit mache ich mich nicht zu unbedebt bei den Hörern.

00:31:20: Aber da ist der Anteil relativ gering glaube ich für uns ins Hörer.

00:31:26: Nee aber das dazu ist sehr interessant!

00:31:28: Ich habe aber weiter in Hoffnung, dass Deutschland aufwacht.

00:31:32: Ich wollte noch was anderes aufgreifen mit dem Cost Matters.

00:31:35: Das hast du zum einen das Kostenmeters aufgegriffen, Luis.

00:31:39: Und zum anderen hast du das Thema Average versus Media and Stock Return aufgegriffen und das finde ich sehr interessant weil da sind Themen die sind ja die muss man sich eigentlich jeden Tag selbst fragen wenn man an der Börse aktiv ist nicht nur als Privater sondern auch als professioneller Anleger.

00:31:57: aber die meisten machen es nicht weder professionell noch privat, das ist ja das Kurselige.

00:32:02: und zwar ist eines das Thema mit den Kosten also Durchschnittliche Anleger, der kann ja... Es ist ja ganz logisch.

00:32:08: Der Aktienmarkt hat in Summe einen absoluten Ertrag, den absoluten Gewinn, sagen wir mal Markkapitalisierung, weiß ich was?

00:32:16: Was weiß ich?

00:32:16: Hundert Billionen weltweite Aktienmark.

00:32:20: Der kann ja nur einen bestimmten jährlichen Ertag haben Und von diesem absoluten ertrag werden die jährlichen kostenquoten aller asset manager und tools abgezogen.

00:32:31: Also rein statistisch ist das schon mal zählen die kosten rein statistische verliert jeder diese Kosten.

00:32:37: Es ist nur die Frage, wie es verteilt ist.

00:32:39: aber von der reinen Wahrscheinlichkeitslogik man positioniert sich schon mal dumm wenn man Dinge investiert also schon auf der falschen Seite der Statistik wenn man in sehr kostenträchtige Sachen investiert und das ist das eine absolut oft kostenradikal achten ist einer der aller wichtigsten Hebel im langfristigen Vermögensaufbau die Kosteneffizienten man aufgestellt.

00:33:03: Das zweite Thema ist Average vs.

00:33:05: Media & Stock Returns, absolut verrückt eigentlich!

00:33:09: Wie viele Menschen sich über Stockpicking Gedanken machen.

00:33:12: und hier diese Dividendenaktien ist besser als die?

00:33:14: Wir haben heute auch über einzelne Aktien gesprochen aber wir haben ja nie gesagt ach wir investieren jetzt nur in die eine weil sie ist besser also die anderen sondern wir haben dir eher einfach mal um Sektor entwickeln und die Veranschaulichen herausgegriffen und wir investier'n ja beide super breit.

00:33:28: Die Logik aus den zweiten Punkten muss ja sein, sobald ich anfange einzelne Themen überzugewichten erhöhe ich massiv mein Risiko nicht die paar wenigen Kirschen zu haben.

00:33:38: Sondern diesen riesigen Haufen an Luschen!

00:33:39: Das ist ja unglaublich ungleich verteilt.

00:33:43: Also die durchschnittliche Aktie sind ein Neger.

00:33:46: Es ist ein unattraktives Investment.

00:33:48: Es sind nur die paar weniger Outperformers, die tatsächlich gute Renditen erzeugen und deswegen ist diese Geschichte des Aktien eine super Anlageklasse auch einfach... Eigentlich eine Lüge, stimmt eigentlich nicht.

00:33:58: Die einzelne Anleihe ist eigentlich eine bessere Anlageklasse als die einzelnen Akzee.

00:34:03: Einzelne Akze ist zu recht riskant.

00:34:04: das ist so!

00:34:06: Der einzige Unterschied ist wenn man alle kauft hat man zufällig die Cherries dabei.

00:34:10: und dass eigentlich schon gruselig wenn man mal mitbekommt wie unattraktiv die Anlage akzien ist im Durchschnitt betrachtet.

00:34:18: Und deswegen Stockpicker auf privater oder institutionell absolutes Hochrisikospiel

00:34:24: Ja, auf der anderen Seite.

00:34:25: Du musst ja konzentrieren wenn du halt drauf anlegst über den Durchschnitt zu legen und die Kosten muss natürlich noch einfahren.

00:34:33: Also logisch!

00:34:34: Und wenn ich mal meine Anfangszeit denke in den neunzehlen Jahren wo du so erste Fonds gekauft hast.

00:34:38: Die hatten dann eben einfach nur einen Prozent Gebühren.

00:34:42: das war aber auch die einzige Möglichkeit mit der du halt mit bescheidenen Mitteln recht breit streuen konntest.

00:34:48: Ansonsten blieb mir nur einzelne Aktien.

00:34:50: Wenn er bei einem Prozent Gebühnen pro Jahr bezahlt Aber im Schnitt nur, was sagen wir da?

00:35:01: Im langfristigen Durchschnitt an realer Rendite einfährst.

00:35:04: Da sind ja schon mal... Was haben wir denn da am fünftel?

00:35:06: Zwarzig Prozent der Rendite durch die Gebühren weg.

00:35:10: und das knallt natürlich auf lange Sicht schon deutlich, deutlich!

00:35:15: Und das faszinierte Aktienmarkt selber ist ja, wie fragil eben die Einzelakze ist.

00:35:22: Das ist schon fast ein Paradox weil und wie stabil eine Investition in alle Aktionen, weil wir dann im Prinzip in allen Organisation unternehmerischen Organisationsstrukturen mit Börse notiert der Welt quasi investiert hast.

00:35:45: Ja, den finde ich halt schon interessant.

00:35:48: Wie du richtig sagst so ein Einzelinvestment ist eigentlich schwierig ja aber weltweit also mit einer sehr breiten Streuung halt greift es halt eben einmal die Weltwirtschaft ab.

00:36:02: Das Spiel ist halt eigentlich ganz anders als alle Touren.

00:36:05: Alle Touren das Spiel ist Ich finde die besten Aktien.

00:36:08: Aber eigentlich ist das Spiel wirklich breit streuen, um Hauptsache die Cherries zu haben, die einen positiven Return produzieren.

00:36:14: Es ist eigentlich ein ganz anderes als es häufig erzählt wird.

00:36:19: Ist schon sehr interessant.

00:36:20: Aber übrigens hier das mit dem Thema Kosten, Luis was du gesagt hast also die ersten achtzehn Jahre meines Lebens war ich ja auch dank meines Großvaters aktiv investiert zu relativ hohen Kostenkonten und das war natürlich trotzdem viel besser als es einfach nur auf den Chirurkonto rumliegen zu lassen.

00:36:34: Also man muss natürlich auch unterscheiden.

00:36:36: Natürlich ist super optimal investieren meistens immer noch besser als gar nichts zu machen Das gehört.

00:36:41: natürlich muss man natürlich auch ein bisschen relativieren.

00:36:44: Ansonsten Luis ist meine Meine Highlights für heute sind ansonsten dann abgekrasst.

00:36:50: Prima!

00:36:52: Ansonsten, wer sich nochmal beschäftigen will mit diesem Thema Gesamtmark versus Einzeltitel der Andreas Beck, hätte da auch einiges veröffentlicht und die Videos durchaus sehenswert.

00:37:01: Und jetzt habe ich so formuliert... Die Ultrastabilität ist erreicht letztendlich wenn man eben in alles investiert hat.

00:37:08: Das war das abschließende Worte und ansonstem sehen wir uns nächsten Monat wieder oder?

00:37:12: Genauso machen wir es.

00:37:13: Ich freue mich darauf.

00:37:15: Bis dahin

00:37:16: Tschüss!